JLL, empresa de servicios profesionales y gestión de inversiones especializada en el sector inmobiliario, ha presentado su informe “Residencias de Estudiantes: de la consolidación a la institucionalización”. En este analiza la evolución del sector durante el último ejercicio en España y destaca su gran potencial de cara a inversores y promotores para el futuro. Entre otras conclusiones, el informe señala el incremento en la inversión en esta tipología de activos. Se sitúo en 445 millones durante 2019, un incremento del 217% respecto a los 205 registrados durante el ejercicio anterior.

El sector de las residencias de estudiantes experimentó un incremento significativo

El segmento protagonizó durante el último ejercicio 40 operaciones distribuidas a lo largo de la geografía española. Un incremento significativo en comparación con las 31 que tuvieron lugar en 2018. 35 de ellas, por un valor conjunto de 264 millones de euros, fueron destinadas a la compra de suelo para el desarrollo de nuevos proyectos (+31% vs 2018). Supondrán la entrada al mercado de 11.930 camas nuevas. Las cinco restantes, por un valor de 181 millones de euros, fueron compras de activos que suman 2.178 camas ya operativas. En 2018 no se registraron operaciones de esta naturaleza).

Asimismo, JLL apunta al crecimiento en la brecha entre las camas disponibles y la demanda potencial de plazas en residencias de estudiantes y colegios mayores, impulsada por el incremento en el número de estudiantes. En concreto, en España hubo 526.363 estudiantes desplazados durante el pasado curso. Y solo 94.507 plazas a disposición, distribuidas en 1.040 activos. Esto sitúa el desfase entre oferta y demanda en, aproximadamente, 430.000 camas. Un 5,2% más que en 2018.

Una brecha que va en aumento, impulsada por el creciente número de estudiantes desplazados nacionales e internacionales en busca de alojamiento en España. Fruto la consolidación de nuestras universidades y escuelas de negocio como referencias internacionales o su calidad de vida, entre otros factores. Una brecha que incrementa a pesar del aumento del número de plazas del 3,1%.

Madrid concentra el mayor número de plazas en residencias de estudiantes

Por comunidades autónomas, Madrid es la que concentra un mayor número de plazas con un 22% del total, seguida por Cataluña (16,3%), Andalucía (13,4%) y Castilla y León (12,9%).  En términos provinciales, destaca:

• Madrid con 18.628 camas (+3,4% vs 18), un ratio de 19 estudiantes por plaza y un coste medio de 804€/mes/habitación
• Barcelona con 10.811 camas (+17% vs 18), un ratio de 16 estudiantes por plaza y un coste medio de 773€/mes/habitación
• Valencia con 3.411 camas (+4,9% vs 18), un ratio de 31 estudiantes por plaza y un coste medio de 600€/mes/habitación
• Sevilla con 3.662 camas (+21% vs 18), un ratio de 20 estudiantes por plaza y un coste medio de 542€/mes/habitación
• Granada con 2.909 camas (+7% vs 18), un ratio de 19 estudiantes por plaza y un coste medio de 477€/mes/habitación
• Málaga con 1.744 camas (+14% vs 18), un ratio de 20 estudiantes por plaza y un coste medio de 515€/mes/habitación
• Salamanca con 2.774 camas (=18), un ratio de 12 estudiantes por plaza y un coste medio de 470€/mes/habitación
• Bilbao con 1.226 camas (+3,6% vs 18), un ratio de 27 estudiantes por plaza y un coste medio de 559€/mes/habitación
• Pamplona con 2.121 camas (=18), un ratio de 8 estudiantes por plaza y un coste medio de 666€/mes/habitación
• San Sebastián con 1.107 camas (=18), un ratio de 14 estudiantes por plaza y un coste medio de 570€/mes/habitación.

Desde el punto de vista de inversión, el informe apunta a las residencias de estudiantes como uno de los activos con mayor potencial. En especial gracias a sus atractivas rentabilidades. En concreto, las residencias de estudiantes generan una de las rentabilidades más altas del mercado, del 5,25% en las ciudades secundarias y del 4,75% en Madrid y Barcelona.

Por lo que se sitúan como uno de los segmentos con mayores rentabilidades, en línea con los más productivos como las residencias de la tercera edad (5%), los hoteles (5%), , los activos logísticos (4,75%) o los centros comerciales (4,9%) y por encima de otros segmentos tradicionales como las oficinas (3,25%), los locales comerciales (3,15%) o el multifamily (3,25%).

Un segmento con futuro

En términos de futuro, los expertos de JLL apuntan a que, de cara a 2022, la oferta de camas aumentará en torno a las 22.000 nuevas plazas. Un 23,7% respecto al cierre de 2019. Sin embargo, destacan que este crecimiento no es lo suficientemente pronunciado como para satisfacer la demanda. De esta forma, la oferta de camas a cierre de 2020 se situará por encima de las 97.000. En 2021 por encima de las 107.000. Y en 2022 superará las 116.000 camas, todas dentro de 68 nuevos proyectos distribuidos por toda la geografía española.

El informe incluye, también, una encuesta para analizar el impacto de la COVID-19 en el futuro del mercado. Los resultados muestran que, el 88% de los inversores, operadores y/o promotores encuestados han afirmado que la pandemia ha afectado a su organización. Debido, principalmente, a la disminución de rentas en contratos que han permanecido en vigor, rescisión anticipada de contratos (marcha anticipada de los estudiantes), y/o retrasos en los proyectos en curso (o en la obtención de nuevas licencias).

Del total de los afectados, tan solo el 17% cree que el efecto tendrá un impacto superior a 12 meses. Es decir, la mayoría de los encuestados no prevé que el sector continúe sufriendo el impacto de esta crisis a largo plazo. Además, el 60% de los encuestados afirma que, tras el tercer trimestre de 2020, el volumen de inversión hacia residencias de estudiantes se mantendrá o aumentará. Esto indica que las residencias de estudiantes se mantienen en el foco de los inversores y que su perspectiva a su futuro es positiva.

“España es un país que destaca por la calidad de sus universidades y escuelas de negocio que, junto a una oferta cultural y de ocio, empujan al alza el número de estudiantes que optan por sus ciudades para formarse. Esto no pasa desapercibido por los principales inversores y operadores especializados en residencias de estudiantes que, como vemos, aumentan año a año su exposición al mercado español.

Sin embargo, las métricas muestran que el aumento de la inversión continúa abriendo un amplio margen para una demanda claramente insatisfecha. Estamos viviendo un momento muy interesante en el sector en España, seremos testigos de la transición del sector de una fase de consolidación hacia la institucionalización: promotores que entraron en el mercado español hace unos años han estando montando carteras y ganando volumen en las mismas. A partir de 2020 vamos a observar carteras de residencias operativas transaccionándose”, explica Nick Wride, director de residencias de estudiante JLL EMEA.